Woordenlijst

Private equity

Private equity is een activiteit waarbij een investeerder eigen vermogen inbrengt in een onderneming die nog niet beursgenoteerd is, in ruil voor een participatie in haar kapitaal. Deze transactie wordt uitgevoerd door de aankoop van bestaande aandelen van voormalige aandeelhouders of nieuw uitgegeven aandelen bij een kapitaalverhoging. Private equity neemt verschillende vormen aan, afhankelijk van de marktsituatie en de financiële gezondheid van de onderneming: startkapitaal, durfkapitaal, ontwikkelingskapitaal, buyout- of turnaroundkapitaal. Deze transactie wordt meestal uitgevoerd door gespecialiseerde beleggingsfondsen of door vermogende particulieren, met als doel om na enkele jaren een meerwaarde te realiseren door de aandelen door te verkopen of ze op de beurs te noteren.

+ Bron

Crowfunding

Crowdfunding, participatieve financiering of Sociofinancing in Canada is een andere manier voor ondernemingen en particulieren om fondsen te werven voor hun projecten. In de meeste gevallen gaat het om de vereniging van een groot aantal mensen die een klein bedrag investeren, zodat de projectdragers de gevraagde fondsen kunnen verzamelen. Deze financieringswijze is ook een manier om zoveel mogelijk mensen achter een project te scharen. De verstrekte middelen kunnen in vier verschillende vormen worden toegewezen:

+ Bron

Due Diligence

Due diligence verwijst naar een reeks controles die een investeerder uitvoert ter voorbereiding van een transactie. Due diligence is een Angelsaksisch concept dat een toekomstige koper in staat stelt om een idee te krijgen van de precieze situatie van een bedrijf voordat hij een beslissing neemt over zijn investering. Dit kan het mogelijk maken om de strategie van een bedrijf, de fiscale, boekhoudkundige, sociale en milieusituatie enz. te controleren.

+ Bron

Gemengde financiering

Gemengde financieringsmechanismen: combinaties van kapitaal- en/of schuld- en/of subsidiefinanciering

Prêt / Emprunt / Obligation convertible

Emprunts qui à terme pourront (et non devront) être remboursés de façon non-numéraire. Ainsi un emprunt convertibles en actions, peut être remboursé à l’échéance du prêt en actions, et non en monnaie sonnante et trébuchante. Cela permet à l’entreprise de transformer une dette à court terme en fonds propres à long terme si les conditions de marché sont favorables à une telle opération, c’est à dire si les détenteurs des obligations ont intérêt à convertir leurs obligations en actions. Les modalités de conversion sont définies dans les caractéristiques de l’obligation au moment même de son émission.

+ Source

Converteerbare lening/obligatie

Leningen die op termijn kunnen (en niet moeten) worden terugbetaald op niet-geldelijke wijze. Zo kan een in aandelen converteerbare lening op de vervaldag van de lening worden terugbetaald in aandelen en niet in klinkende munt. Hierdoor kan de onderneming kortlopende schulden omzetten in langlopend eigen vermogen als de marktomstandigheden gunstig zijn voor een dergelijke transactie, d.w.z. als de obligatiehouders er belang bij hebben hun obligaties in aandelen om te zetten. De conversiemodaliteiten worden gedefinieerd in de kenmerken van de obligatie op het moment van uitgifte.

+ Bron

Achtergestelde lening

Een achtergestelde lening is een lening waarvan de terugbetaling niet op een bepaalde vervaldatum plaatsvindt, maar alleen op initiatief van de uitgevende financiële instelling. Hieraan kan een hoge rentevoet gekoppeld zijn, maar het gaat hier om een schuld van het laagste niveau.

In geval van faillissement van de emittent is een achtergestelde lening pas terugbetaalbaar na betaling van preferente schuldeisers (werknemers, fiscus, sociale zekerheid enz.) en gewone schuldeisers (leveranciers, banken enz.). Dit type lening kan dus in het algemeen niet vervroegd worden terugbetaald.

+ Bron

Verwerving van participatie

De verwerving van een participatie in het kapitaal van een onderneming is de handeling van het inschrijven op of kopen van effecten die door de vennootschap worden uitgegeven, om aandeelhouder te worden.

De verwerving van een participatie wordt ook wel ‘risicokapitaal’ genoemd. Het doel van de investeerder is om financieel deel te nemen aan de ontwikkeling van innovatieve bedrijven en een meerwaarde te realiseren op de verkoop van zijn aandelen.

Dit is niet uitsluitend voorbehouden voor grote ondernemingen. Organisaties richten nu immers groepen van investeerders op die willen deelnemen in het kapitaal van nieuwe ondernemingen.

+ Bron